Placements Obligations d'entreprises : on parle souvent des placements en bons du trésor ou en dette souveraine mais il existe aussi une possibilité de prêter votre argent à une entreprise.

A quoi servent les obligations d'entreprises ?

Tout simplement à financer des sociétés sur plusieurs années. En effet, celles-ci peuvent se financer à l'aide des banques, en effectuant une augmentation de capital ou bien en émettant des obligations.

Comment fonctionnent les obligations ?

Les obligations rapportent un intérêt annuel à l'investisseur (le coupon). La durée (l'échéance de remboursement) et le taux de remboursement de l'obligation sont fixés à l'émission. Il ne s'agit pas d'un prêt classique car une obligation est cotée sur les marchés, son prix va varier de façon inverse à celle des taux d'intérêts : lorsque les taux d'intérêts montent, le cours de l'obligation baisse et inversement.
La qualité de l'emprunteur et sa capacité à rembourser l'obligation sont appréciées par les fameuses agences de notation (AAA-BBB...), bien sûr plus l'emprunteur présente un risque élevé plus le taux d'intérêt offert sera élevé.

Les différents types d'obligations

Il existe des obligations à taux fixes et d'autres à taux variable (moins rémunératrices).


Quels sont les risques liés à ce placement financier ?

Il existe 2 principaux types de risques :

-Le risque de signature : si la société ayant émis les obligations fait faillite, vous aurez perdu une bonne partie de votre investissement.

-Le risque de taux : lorsque de nouvelles obligations sont émises à des taux d'intérêts supérieurs à ceux des obligations plus anciennes, les cours de ces dernières vont baisser. Ce risque est neutralisé si vous détenez les obligations jusqu'à leur échéance de façon à encaisser la valeur de remboursement prévue à l'émission.

Quelle rémunération attendre de ce placement financier ?

A l'heure actuelle, la rentabilité avant impôt des obligations d'entreprises est généralement comprise entre 4% et 10%. Compte tenu de la fiscalité, en dessous d'une rentabilité de 4,5% par an, il vaut mieux placer son argent sur un fonds en Euros d'une assurance vie.


Comment investir dans les obligations des entreprises ?

Du moins risqué au plus risqué, voici les possibilité de placer votre argent dans les obligations d'entreprises :

Les fonds à échéance sur les sociétés de meilleure qualité : dans ce cas, les capitaux sont investis sur un panier d'obligations (ce qui répartit les risques) que le gérant de fonds conservera jusqu'à l'échéance. Celui-ci investi dans des obligations de sociétés bien notées et présentant un risque de défaut très faible (moins d'une chance sur 1000 que la société emprunteuse ne rembourse pas sa dette).

Exemple de fonds de ce type : LFP Rendement 4*4 (FR001111137), rendement annuel visé 4,6%, investi dans des obligations de banques très solides.

Les fonds à échéance d'entreprises en difficulté : Dans ce cas, les capitaux sont investis sur un panier d'obligations (toujours pour une meilleure répartition des risques) que le gérant de fonds conservera jusqu'à l'échéance. Celui-ci investi dans des obligations de sociétés notées « à risques » (environ 8,5% à 10% de chance que la société emprunteuse ne rembourse pas sa dette).

Exemple de fonds de ce type : Sélection High Yield (FR0011119858), rendement annuel visé 6,4%, investi dans 40 entreprises, durée de blocage de l'épargne 4 ans.

Les fonds sans échéance d'entreprises en difficulté : Dans ce cas, le placement est plus spéculatif car le gérant va acheter et revendre des obligations à tout moment selon ses anticipations. C'est plus risqué mais l'avantage est qu'il n'y a pas de durée de blocage.

Exemple de fonds de ce type : Allianz Euro High Yield (FR0007472691), Perf sur 1 an : -2% (+78% sur 3 ans), investi dans 100 émetteurs.

Nordea 1 European High Yield Bond (LU0141799501), Perf sur 1 an : -5% (+93% sur 3 ans).

Les obligations d'entreprises en direct : pour obtenir de la performance, il faut investir dans des sociétés moyennement solides. Afin de limiter les risques, nous recommandons de placer votre argent dans 3 obligations différentes au minimum et ayant des dates d'échéance inférieures ou égales à 4 ans.

Exemple de placements de ce type : Cybergun (FR0010945725), Alcatel (RF0010798371), SQLI (FR0011023266).