SCPI : la pierre papier

Les SCPI font un retour en force ces dernières années. Celles-ci correspondent à des sociétés civiles de placement immobilier avec, pour principe, l’acquisition et la gestion de biens où chaque particulier achète non pas un bien immobilier, mais des titres sur un ensemble de biens immobiliers (bureaux, murs de boutiques, centre commercial...) celui-ci pour quelques centaines d’euros. Le taux de rendement est actuellement élevé, s’affichant entre 5,5% et 6%.

Aujourd’hui, près de 140 SCPI sont en fonctionnement, représentant un patrimoine valorisé de plus de 22 milliards d’euros. Cela ne représente pas moins de 500 000 épargnants, personnes physiques et morales.

Ces SCPI se présentent également sous trois formes :

• les SCPI de rendement, destinées à fournir un revenu régulier,

• les SCPI de plus-value pour une valorisation sur le long terme

• les SCPI fiscales (Scellier) permettant de profiter des meilleures dispositions fiscales tout en soutenant le logement locatif.
  
  
  

Les premières sont également les plus utilisées par tous ceux ayant recours à ce placement.

<>Une fiscalité transparente pour les SCPI de rendement<>

L’avantage des SCPI de rendement est de n’être nullement soumis à l’imposition sur les sociétés. L’imposition est en effet la même que pour toute personne ayant fait l’acquisition d’un bien en son nom propre. Cela concerne tant l’impôt sur le revenu que les plus-values.

Ainsi, chaque détenteur de titres de SCPI doit s’acquitter de l’impôt sur le revenu concernant le foncier pour les loyers encaissés par l’organisme. Dans le même temps, les parts de SCPI rendement peuvent également être acquises à crédit, permettant alors de bénéficier de la déduction des intérêts d’emprunt sur les revenus fonciers.

<>Les avantages du système d’investissement « pierre-papier »<>

Les SCPI de rendement permettent ainsi de placer des montants dans la mesure de ses possibilités, tout en partageant les frais et en limitant les risques. C’est également la solution pour supprimer toutes les contraintes de gestion, mais aussi de déclaration fiscale. En effet, la souscription à une SCPI de rendement se fait auprès d’organismes spécialisés qui se chargent alors de toutes les opérations.

C’est également l’occasion, pour les particuliers, de pouvoir investir dans l’immobilier, qu’il s’agisse d’un bâtiment professionnel ou de logements, sans devoir passer devant un notaire et qui plus est, à moindre coût.

<>Des frais et une fiscalité élevés pour les SCPI<>

Si les revenus issus de SCPI de rendement peuvent s’avérer plus intéressants que les autres placements tels que l’assurance vie, il n’en demeure pas moins des frais relativement importants. En effet, chaque achat de titre est soumis à plusieurs frais, que ce soit les frais d’enregistrement ou d’intervention notamment, impliquant un surcoût moyen de 10 % par rapport au prix d’achat.

D’autre part, chaque rémunération perçue est considérée comme un loyer par l’administration fiscale. Cependant, la SCPI de rendement seule ne donne pas droit au régime micro-foncier et donc à ses avantages. Aussi, il est recommandé d’être bien informé avant de s’engager dans une SCPI.

Autre inconvénient, le marché secondaire est peu liquide, ce qui signifie qu'il n'est pas toujours facile de revendre ses parts de SCPI.