On parle souvent du rendement des contrats d'assurance vie en Euros. Ceux-ci ne constituent cependant qu'une partie d'un contrat d'assurance vie !

En effet, un contrat d'assurance vie multisupports va comprendre un contrats en Euros et des unités de compte (UC) investies en OPCVM, en trackers, en obligations, en fonds flexibles, en SCPI. Bien évidemment la partie en unités de compte est plus risquée mais elle demeure indispensable : l'assurance vie n'est pas un livret d'épargne, c'est un placement financier de long terme qui doit permettre de battre largement l'inflation et assurer une partie de votre retraite !

Quelles sont les règles de base à connaître et les questions à se poser en matière de contrat d'assurance vie multi supports ?

-quelle allocation d'actif mettre en place ?

C'est-à-dire quelle répartition entre les fonds en Euros et les unités de compte plus risquées. Une règle de base : plus vous êtes jeune, plus la partie en unités de compte doit être élevée car vous êtes plus éloignés de la retraite, vous avez donc du temps devant vous avant d'utiliser les sommes placées sur le contrat d'assurance vie.

Ce temps doit donc être utilisé pour investir à long terme et réaliser de la performance.

A titre d'exemple, l'allocation d'actifs préconisée par 3 spécialistes de l'assurance vie en avril 2012 comprenait une répartition minimale de 0% de fonds en Euros (pour un couple de 35 ans avec un profil de risque offensif et une répartition dynamique des actifs) à une répartition de 65% de fonds en Euros (couple de 60 ans, profil prudent et répartition des actifs prudente). Donc le 100% d'investissement dans les contrats en Euros n'est sans doute pas la bonne stratégie !

Exemple de répartition équilibrée :

-à 35 ans : 10% de fonds en Euros / 50% de fonds actions / 30% de fonds immobiliers (OPCI / SCPI) / 10% de fonds obligations

-à 50 ans : 15% de fonds en Euros / 45% de fonds actions / 30% de fonds immobiliers (OPCI / SCPI) / 10% de fonds obligations

-à 60 ans : 30% de fonds en Euros / 30% de fonds actions / 30% de fonds immobiliers (OPCI / SCPI) / 10% de fonds obligations

Quels sont les types de contrats multi supports ?

Pour les contrats d'assurance vie multisupport, il existe deux possibilités :

-la gestion profilée : l'assureur répartit l'épargne du souscripteur en fonction du profil choisi par l'épargnant (prudent / équilibré / dynamique).

-la gestion libre : le souscripteur effectue seul la répartition de son épargne entre les différents fonds proposés par l'assureur. La gestion libre est réservée aux investisseurs avertis qui suivent leur contrat.



Quels outils de pilotage automatiques sont disponibles ?

Les contrats multi supports contiennent généralement des outils de pilotage automatique en option (celles-c sont gratuites ou facturées à hauteur de 0,5% des sommes transférées) : sécurisation des gains, limitation des pertes, rééquilibrage des actifs, dynamisation du contrat, investissement progressif.

Toutes les options ne sont pas indispensables, le rééquilibrage des actifs (maintenir la répartition décidée initialement) et l'investissement progressif semblent particulièrement intéressantes pour limiter les risques.


Quels frais pour les contrats d'assurance vie multi supports ?

Aux frais de gestion annuels (0,8% pour un contrat performant) s'ajoutent les frais prélevés sur les fonds de fonds qui représentent les profils de gestion (prudents / équilibré / offensif) ainsi que les frais propres sur les fonds qui composent ces profils.

Les contrats multisupports comprennent des frais d'arbitrage fixés forfaitairement ou en pourcentage des sommes transférées d'un support à l'autre.

Quels sont les contrats multi supports performants (bon équilibre entre performance et frais, fonds multisupports rentables) ?

• Actépargne 2
• Altiscore Multisupports
• Compte Afer
• Arep Multisupport
• RES Multisupport