L’assurance-vie à annuité variable : en vogue aux Etats-Unis, puis au Japon depuis les années 90, les contrats d’assurance-vie à annuité variable apparaissent comme une nouvelle solution d’investissement.

Importé par Axa et relayé ensuite par d’autres sociétés, ce type d’offres a, selon certains experts, un avenir très prometteur.

<>Placement assurance vie à annuité variable : principe de fonctionnement<>

Le principe des contrats d’assurance-vie à annuité variable est, avant toute chose, de garantir un revenu minimum à vie – ou complément de retraite -, généré à partir d’actifs diversifiés (support en euros, obligations, actions…). Cette rente est déterminée au préalable par un pourcentage – entre 3,5 % et 5 % - du capital constitué à la souscription. Ainsi, à partir d’un certain âge (entre 58 et 70 ans), sous forme de rachats partiels programmés, vous prélevez sur votre épargne. Lorsque celle-ci devient insuffisante, l’organisme bancaire assure une rente viagère jusqu’à votre décès.

Par exemple, pour un investissement de 120 000 €, la garantie de revenu (négociée à 5 % du capital) est de 6 000 € (120 000 x 5 %). Si la performance des fonds atteint 4,5 %, le capital sera valorisé de 5 400 € (120 000 x 4,5 %) soit 125 400 € à la date anniversaire. De cette manière, votre rente initialement de 6 000 € passera à 6 270 € (125 400 x 5 %).

<>Placement assurance vie à annuité variable : une fiscalité à deux temps<>

Au départ, la fiscalité des contrats d’assurance-vie à annuité variable s’apparente à celle de l’assurance-vie. Au bout de 8 ans, vous pouvez bénéficier d’un abattement annuel pour les retraits inférieurs à 4 600 €, pour une personne seule, ou 9 200€, pour un couple.

Une fois le capital épuisé, la rente perçue est soumise au régime fiscal des rentes viagères (imposable et sujette à des réductions de taxe selon l’âge du bénéficiaire).

<>Placement assurance vie à annuité variable : les deux avantages-clés d’une telle solution<>

Au-delà de la garantie à vie, de toucher un revenu, gage de sécurité très séduisant, le contrat d’assurance-vie à annuité variable est également un produit générant une meilleure rémunération que les produits de retraite classique, comme le PERP ou le PERCO.

<>Mais la sécurité a un prix<>

• La face cachée de cette formule si attractive, révélée par le magazine « Que Choisir », est que c’est une mécanique très onéreuse en termes de frais : frais d’entrée entre 4,5 % et 4,85 %, frais annuels de gestion évalués à 0,98 %, en moyenne et enfin. En outre, le coût de cette garantie à vie, est estimé entre 0,42 et 3,08 % par an. Le consommateur doit être averti que les revenus perçus sont issus de son capital et de ses intérêts, il ne s’agit pas de revenus « supplémentaires » comme le suggèrent les annonces publicitaires sur le produit.

• Enfin, l’association pointe du doigt les difficultés actuelles du secteur des compagnies d'assurance, tendant à mettre en doute sa « capacité […] à monter et gérer une couverture financière solide, susceptible de tenir les promesses du contrat jusqu’au décès de l’assuré ».